La verdad que, menos los manifestantes, todos los que han tenido algo que ver con la cumbre del G20 opinan que ha sido una cumbre productiva. Que se cumplan las buenas intenciones es otro cantar aunque parece que por primera vez se aúnan esfuerzos para evitar que las cosas vayan a peor.
A grandes rasgos el G20 ha decidido:
Dedicar 1,1 billones de dólares (820.000 millones de euros) a luchar contra la crisis. Este dinero se dedicará a incrementar los recursos del Fondo Monetario Internacional y del Banco Mundial para ayudar a los países con mayores problemas y economías emergentes y reactivar el comercio internacional. ¿De dónde saldrá el dinero? Parte de Japón, parte de China, parte de la Unión Europea aunque en este punto es donde parece haber muchas cuestiones en el aire. Japón ha comprometido 100.000 millones de dólares, la Unión Europea otros 100.000 millones (de los cuales España ha dicho que pondrá 4.000 millones) y China 40.000 millones. El cómo llegar a los 500.000 millones de dólares que se ha pactado inyectar al FMI tendrá que ser decidido a finales de este mes en la próxima reunión del Fondo.
Ampliar las competencias del Fondo de Estabilidad financiera, convirtiéndolo en el Consejo de Estabilidad Financiera (Financial Stability Borrad) para poder coordinar mejor nuevas normas de regulación del sistema financiero y más concretamente los hedge funds.
Acabar con los paraísos fiscales. Literalmente han anunciado que “la era del secreto bancario ha terminado”.
Hacer todo lo posible para acabar con el proteccionismo y luchar para mejorar las circunstancias del mercado laboral.
¿Para qué fiarse de ese famoso punto de equilibrio donde oferta y demanda coinciden para definir el precio de una determinada cantidad de un bien? A partir de ahora los bancos norteamericanos y demás entidades financieras tendrán más flexibilidad para valorar los títulos en sus balances e incluso si éstos rebajan su valor podrán estar fuera de dichos balances.
Esto es, ni más ni menos, una vuelta más de tuerca de cómo conseguir a cualquier precio lavarle la cara a activos que eran basura, son basura y seguirán siendo basura por secula seculorum.
Pero que nadie se preocupe porque la Asociación Americana de Banqueros ya ha dicho que “la decisión debe mejorar la información a los inversores a proveer mejores estimaciones de los valores del mercado”.
Fuente: “El Dow aplaude la relajación contable”. www.cincodias.com. 03/04/09
En su reunión de hoy, el Consejo de Gobierno del BCE ha adoptado las siguientes decisiones de política monetaria:
- El tipo de interés aplicable a las operaciones principales de financiación del Eurosistema se reducirá en 25 puntos básicos hasta situarse en el 1,25%, a partir de la operación que se liquidará el 8 de abril de 2009.
- El tipo de interés aplicable a la facilidad marginal de crédito se reducirá en 25 puntos básicos hasta situarse en el 2,25%, con efectos a partir del 8 de abril de 2009.
- El tipo de interés aplicable a la facilidad de depósito se reducirá en 25 puntos básicos hasta situarse en el 0,25%, con efectos a partir del 8 de abril de 2009.
Comparecencia de Jean-Claude Trichet.
No hace falta que la fecha oficial sea mañana. Hoy han empezado las protestas ciudadanas y ¡de qué manera! Por lo pronto hoy han asaltado una sucursal del Royal Bank of Scotland (RBS) y han arremetido contra los ventanales y destrozado el material de oficina.
Y es que las ya tradicionales manifestaciones de los llamados “antisistema” van a ser casi más motivo de noticia que la propia cumbre, al fin y al cabo los ánimos están más que caldeados y son muchos los que han ido a Londres a pedir explicaciones y 5000 ya han empezado a las puertas del Banco de Inglaterra (once de ellos están ahora en comisaría).
A todo esto, los trabajadores de la banca fueron a trabajar sin traje, por si las moscas.
La página web del periódico El País publica hoy una entrevista con Dominique Strauss-Kahn, director gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI). En dicha entrevista se habla, por supuesto, del calendario de la crisis, los riesgos de deflación, la mejor manera de salir de la recesión y, como no, de la crisis made in Spain.
Dominique Strauss-Kahn
Strauss-Kahn está seguro de que si no se solventan los problemas de la banca lo antes posible será cada vez más difícil y costoso salir de la crisis. Es necesario, en su opinión, sacar todos los activos tóxicos de los balances bancarios, ir caso por caso y decidir qué política (intervención, creación de bancos malos, etc,) es necesaria para cada institución financiera con problemas.
A cerca de España dice estar preocupado por las consecuencias del pinchazo inmobiliario ya que si bien nuestro sistema financiero no está expuesto a los activos tóxicos de EE.UU, lo está a los activos tóxicos propios creados por nuestra burbuja y no descarta que se “necesiten rescates”. Sin embargo piensa que “el conjunto del sistema está sano”.
Volveremos, en sus palabras, a ser un país normal ya que el ritmo de crecimiento que hemos experimentado en los últimos años no podía mantenerse durante mucho tiempo más. El problema radica en que el ajuste lo estamos sufriendo de golpe.
¿Deflación? El riesgo está ahí.
¿Imprimirá el Banco Central Europeo moneda? Puede.
¿Habrá más dinero del FMI? Eso espera y los fondos que se necesitan tendrán que salir de Europa o Rusia.
Fuente: C. Pérez, A. Bolaños. “España tiene sus propios activos tóxicos”. elpais.com. 01/04/2009.
El Estado de Abu Dhabi no sabe de crisis. Mientras que el mundo está inverso en un parón colosal donde no hay crédito, no hay demanda y asoman visos de una posible deflación a la que se le tiene más miedo que a la peste, el país árabe compra ahora que todo está más barato.
La semana pasada, el fondo soberano del país, Aabar Investments, se hizo con el 9,1% del capital de Daimler pagando por ello 1.950 millones de euros (20,27 €/acción) que será invertido en el desarrollo de nuevas tecnologías. Con esta operación se convierte en el mayor accionista de la compañía alemana.
Dieter Zetsche y Khadem Al Qubaisi
Hoy hemos sabido que otra empresa estatal del emirato, International Petroleum Investment Company (IPIC) ha llegado a un acuerdo con el Banco Santander y con Unión Fenosa para comprar el 37,5% de CEPSA. El banco santanderino venderá su 32,5% del capital de la petroquímica y Unión Fenosa lo hará con su 5%. La operación se ha cerrado con un precio de 33 euros por acción lo que supone 2700 millones de euros de liquidez para el mayor banco español.
Hoy las bolsas han vuelto a caer. Todos los índices han tendido un mal día:
Ibex 35: -4,12%
Eurostoxx 50: -5,10%
S&P 500: -3,34%
Nikkei: -4,53%
Dax Xetra: -5,10%
Cac 40: -4,27%
Dow Jones: -3,45%
General Motors tendrá dinero por otros 60 días, tiempo en el que tendrá que presentar definitivamente un plan de viabilidad que justifique la ayuda que solicita al Estado norteamericano.
G. Richard Wagoner, Jr.
Por lo pronto, su presidente ejecutivo Rick Wagoner ha sido “invitado” a dejar el puesto, cosa que ha hecho. A partir de ahora el nuevo al mando será Fritz Henderson que tendrá que darle la vuelta a la situación si no quieren declararse en bancarrota.
También se le han puesto condiciones a las ayudas a Chrysler. Tiene 30 días para asociarse con Fiat si desea seguir recibiendo ayuda estatal.
Pinche aquí se desea leer la transcripción de la comparecencia de Obama ante los medios hoy.
El Banco de España decidió el sábado intervenir la Caja de Ahorros de Castilla La Mancha (CCM) después del intento fallido de absorción/fusión con Unicaja.
Mucho se ha hablado sobre el tema en las últimas semanas ya que si bien todo son halagos para con nuestro sistema financiero parece ser que la morosidad ha empezado a estrangular a las cajas de ahorros que junto con los bancos tienen 300.000 millones de euros en créditos concedidos a promotores inmobiliarios.
Los créditos concedidos a constructores, promotores y particulares para pagar una vivienda ha elevado la morosidad que sufre CCM hasta llegar al 5% y además se añaden otros dos gravísimos problemas. Por un lado carece de suficientes recursos propios para cubrir los créditos morosos y por otro, cuenta con una alarmante falta de liquidez tras sufrir continuas retiradas de depósitos en los últimos meses.
Para poder hacer efectiva la intervención, ayer Domingo (recuerden que en momentos de crisis lo más interesante siempre pasa durante el fin de semana) en una reunión extraordinaria el Consejo de ministros se aprobó un decreto-ley para emitir un aval del Tesoro por un valor de hasta 9.000 millones de euros del que se esperan se usen entre 2000 y 3000 millones. Para evitar el pánico el vicepresidente Pedro Solbes ya ha declarado que se asegurará el dinero de clientes y acreedores.
Copio aquí la nota infomativa publicada ayer por el Banco de España:
El Banco de España sustituye a los administradores de Caja Castilla La Mancha.
La Comisión Ejecutiva del Banco de España (BE), en cumplimiento de lo dispuesto en la Ley 26/1988 de Disciplina e Intervención Bancaria, ha acordado la sustitución de los administradores de Caja Castilla La Mancha por otros designados por el BE. Caja Castilla La Mancha tiene un patrimonio neto positivo y es, por tanto, una entidad solvente, pero tanto la situación de su capital regulatorio como sus perspectivas financieras aconsejaban buscar soluciones que garantizaran su futuro.
Tanto esta medida, como el Decreto-Ley aprobado hoy por el Consejo de Ministros, aseguran que Caja Castilla La Mancha cumplirá con todas sus obligaciones frente a terceros. Esto significa que los depositantes y los acreedores pueden estar absolutamente tranquilos.
La decisión de la Comisión Ejecutiva del BE se ha adoptado después de que no hayan fructificado las conversaciones mantenidas en las últimas semanas con objeto de encontrar una solución en el ámbito del Fondo de Garantía de Depósitos de las cajas de ahorros. Esta iniciativa era valorada de forma positiva por el Banco de España en la medida en que hubiera evitado la utilización de recursos públicos.
El deterioro al que podía verse expuesta la entidad en caso de continuar la búsqueda de este tipo de soluciones ha hecho aconsejable la actuación del Banco de España para evitar que el resultado final pudiera resultar muy costoso para el contribuyente.
La decisión del Banco de España está plenamente en línea con los principios acordados en la moción aprobada en el Congreso de los Diputados el 17 de marzo sobre la estrategia de reestructuración del sistema financiero español.
Caja Castilla La Mancha representa menos del 1% de los activos del sistema bancario español. El Banco de España quiere insistir en que el sistema financiero español sigue siendo sólido, aunque no puede ser inmune a la crisis financiera internacional.
El Gobernador del BE se ha dirigido al presidente de la Comisión de Economía del Congreso mostrando su disposición a comparecer, si se considera oportuno, para informar sobre esta decisión.
El PIB de los Estados Unidos decreció un 6,3% en el cuarto trimestre de 2008 en relación en el trimestre anterior que había sido un -0,5% más bajo que el anterior, según la información proporcionada por la Oficina de Análisis Económico.
Este -6.3% es debido principalmente a la mala evolución de las exportaciones, el consumo primado, la menor producción de equipamiento y software y una menor inversión. También se observó una disminución en el monto total de importaciones.
Fuente: BEA. Bureau of Economic Analysis. U.S. Department of commerce
